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深度!外资净流入2680亿 ETF全面抄底外资票

2018-10-04 来源:东方财富网  浏览:    关键词:股票,基金,投资,etf基金,净值

【深度!外资净流入2680亿 ETF全面抄底外资票】2017年10月1日~2018年9月30日,一年时间陆港通北向资金净流入2679.57亿元。

当外资都在“走正步进场检阅A股”的时候,投资者该怎么买? 当低估值的高成长股票跌的遍地开花的时候,投资者该怎么买?(巨丰投顾)2017年10月1日~2018年9月30日,一年时间陆港通北向资金净流入2679.57亿元。

当外资都在“走正步进场检阅A股”的时候,投资者该怎么买?当低估值的高成长股票跌的遍地开花的时候,投资者该怎么买?当下跌三年、跌幅腰斩的市场开启大门走向国际、当优质公司回归改善A股质量、当越来越多的配置型产品层出不穷的时候,投资者该如何真正配置自己的资产、规划自己的投资?除了QFII的主动管理投资以外,无论陆港通北上资金、MSCI资金、以及明年的富时罗素资金,现阶段投资A股的主要范围就在“北上”成份股、MSCI成份股、及富时罗素成份股中。

而这“三大池子”的成份股很多都相互重叠。

外资正在扫货,小散如何买?除了买其中的三两只股票,怎样才能全面覆盖外资的猎物?答案就是---ETF。

今天的主题:ETF基金最新数据显示,截止今年7月,全球ETF类基金规模达到5.12万亿美元,再创历史新高。

预计2020年达到7.6万亿美元规模。

iShares是全球最大的ETF资产管理公司,截至2017年3月,旗下有339只ETF/ETP,管理资产超过14330亿美元,占全球市场份额约36.6%;紧随其后的是先锋集团(Vanguard),有145只ETF产品,管理资产约7219亿美元,市场份额18.4%;第三名是拥有269只ETF的SPDR ETFs,管理资产约5726.6亿美元,占市场份额14.6%。

2009年,贝莱德从巴克莱手中收购iShares。

为什么此时要说ETF?不仅仅与当前A股市场有关,ETF凭借它的优势已经成为发展最快的基金产品之一:在美国,被动管理型基金占比达到1/3;在欧洲,被动管理型基金占比过去十年翻了一倍,很多养老金、企业年金选择ETF基金。

关键是,似乎投资者对主动管理型基金的收益不太满意。

再多说一句,一些国家在股市极端情况下也通过申购ETF基金的方式进行救市。

对我们小散来说,ETF基金给缺乏基本面研究的投资者提供了一个廉价、更不容易犯错的参与市场的方式。

ETF的套利我简单说说,感兴趣的知道原理就行了,因为普通小散很难参与。

关键在于ETF基金的申、赎有两种结算方式:现金和实物(就是按比例配置的所有成份股)。

其次,当出现套利空间时,嗅觉敏锐的各路机构、大资金凭借先进的交易系统能够快速套利,也就瞬间填平了价差,所以,ETF的净值与价格绝大部分时间都相差无几。

ETF有两个价格:净值和交易价格。

净值是场外申赎时的价格,也是基金的真实价值。

交易价格跟股票一样,二级市场买卖的市价。

如果净值如果净值>市价,在二级市场买入ETF,然后在场外市场赎回ETF份额得到一篮子股票,再在二级市场卖出这一篮子股票,赚差价(忽略交易费)。

接下来看国内当前ETF基金的分类截止9月25日,当前两市ETF基金共183只,大部分为股票指数型。

一、二级分类综合来看,股票型134只且全部为被动指数型,债券型和混合型较少,分别有8只和4只,主要是长债和金属类。

另外货币市场类有27只,QDII类10只,其中多为境外股票指数型。

理论上,ETF基金有各种类型和分类,但通常媒体或大家经常说的“买(定投、布局)ETF基金”,这里指的一般都是股票被动指数型ETF,也就是第一列。

ETF的市价与所跟踪的指数是什么关系呢?以上证50指数和50ETF为例,两者走势基本吻合,其他指数与所对应的ETF同样如此。

ETF基金就是根据其模拟的指数,按指数编制的规则、比例、成份标的,百分之百的进行配置,以达到完全复制、最小误差。

所以,指数与对应的ETF走势整体一致才对,不一致就有问题了。

面对2018年以来的股市,国内ETF们的收益率处于何种水平?各类基金2018年以来收益率统计我统计了所有类型基金今年的表现,表中上半部分是各类基金的对比,下半部分是ETF和指数的关系。

说明:这里ETF的收益率是基金的复权单位净值,并不是二级市场的市价。

原因:1、净值是基金的真正价值;2、市价虽有波动,但套利因素使其与净值总体一致,因此统计净值能够代表市价。

3、最关键的,目的是看ETF基金到底是否值得投资,能否跑赢同行、跑赢市场,而不是看它市价值不值得炒。

货币基金可以忽略,毕竟和股市关系不大;商品型基金也不用太关注(至少现在是这样),因为大都为黄金类基金,金价暂时还起不来(以后找机会专门弄一篇文章跟大家讲讲黄金)。

这两块我展示出来只是给大家个概念,看看今年到现在所有的资产收益都是什么个水平。

跟股市关系最大的还是主动型和被动型。

先看上半部,剔除债券型基金,在股市相关的基金中,ETF类年初至今(2019.9.25)的收益率平均值-12.03%、中位值-12.35%(剔除QDII、分级基金),虽然为负但已位列第2,仅次于混合型。

实际上,混合基金中包含偏债混合型(股票占资产比例最高不超20%),如果再剔除这类基金,ETF的收益率应该能排到第一了,毕竟今年债市还在走新高。

再看下半部,选了几个重要的ETF和指数进行对比。

两个特点,一是大盘的指数、ETF基金表现远远强于中小创;第二,指数与对应的ETF收益率基本一致(理由上边提到了)。

ETF基金和股票对比,简直发现了新大陆。

一共3551家公司,交易中的有3542只。

年初到现在,跌幅20%以内的股票799只,占了22.56%,这还不算啥,跌幅-20%至-50%的股票高达2104只,占比高达59.4%,也就是六成股票至少跌了20%。

然后还有28只股票的跌幅在-50%~-75%之间,20只跌幅超过-75%。

这一对比,截止当前50ETF年内跌幅-8.99%、300ETF跌幅-14.57%、创业板ETF跌幅-20.25%,简直一个天上登月,一个地下钻井。

今年到现在只有11.32%的股票上涨,真应了那句话“10人炒股7个赔2个平1个赚”,这还没剔除今年上市的新股,要不估计都不到一成。

赚钱的大部分涨幅也都在20%以内,而且是承受着大幅的波动。

如果选择二级市场买ETF,选哪些?交易最活跃的30只ETF:

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